在證監(jiān)會近期披露的行政處罰決定書中，有多份處罰事由是當(dāng)事人操縱股價。比如，自然人許淼使用“周某宏”等47個證券賬戶操縱“金陵體育”股票，證監(jiān)會決定沒收其違法所得1.57億元，并處以3.13億元罰款。
操縱市場是法律明令禁止的。根據(jù)《證券法》，這些行為包括“單獨或者通過合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣”“與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進(jìn)行證券交易”“在自己實際控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易”等。
對于操縱市場，證券監(jiān)管部門始終堅持“零容忍”，在行動上更是屢見真章。證監(jiān)會還與其他部門協(xié)作，實現(xiàn)了對操縱市場等行為的全鏈條、全方位嚴(yán)厲打擊。操縱市場者除了被罰款，有的還被禁入市場。此外，還有人因為犯操縱證券市場罪被判刑。
筆者認(rèn)為，下一步，對于操縱市場等違法違規(guī)行為的打擊要更“快”，并且要打得更“準(zhǔn)”、更“狠”。
更“快”，一是發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)行為的速度要更快；二是辦案速度要更快；三是要迅速將處罰結(jié)果進(jìn)行公示，增強市場的透明度，讓市場各方及時了解情況。
更“準(zhǔn)”，是要提升監(jiān)管執(zhí)法的精準(zhǔn)性，針對一些新情況及時調(diào)整監(jiān)管方向和監(jiān)管手段；要強化科技賦能，用好大數(shù)據(jù)等技術(shù)手段，不斷提升線索發(fā)現(xiàn)的敏感度和精準(zhǔn)度，對違規(guī)行為做出精準(zhǔn)判斷、快速反應(yīng)。
更“狠”，是要打好“組合拳”，加大對違法違規(guī)行為的處罰力度，形成更強的監(jiān)管約束力。同時，要進(jìn)一步強化行政、刑事、民事立體化追責(zé)，切實提高違法成本，讓違法違規(guī)者“人財兩空”。
如今，打擊操縱市場等證券違法行為的力度不斷加碼，“嚴(yán)監(jiān)管”和“零容忍”已成為資本市場的關(guān)鍵詞。1月13日，中國證監(jiān)會召開的2025年系統(tǒng)工作會議提出，“突出依法監(jiān)管、分類監(jiān)管，快、準(zhǔn)、狠打擊違法違規(guī)，既抓早、抓小、抓苗頭，更打大、打惡、打重點，提升監(jiān)管執(zhí)法的精準(zhǔn)性”。不難看到，監(jiān)管部門正以強有力的行政執(zhí)法工作，將“長牙帶刺”、有棱有角的監(jiān)管要求落實到位，護航資本市場高質(zhì)量發(fā)展。
編輯：金杜
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