近日，聯(lián)蕓科技披露了上市發(fā)行公告，本次公開發(fā)行股票數(shù)量為1億股，發(fā)行后公司總共股本為4.6億股。按本次發(fā)行價(jià)格11.25元/股和1億股的新股發(fā)行數(shù)量計(jì)算，扣除發(fā)行費(fèi)用后，預(yù)計(jì)募集資金凈額10.33億元，較原計(jì)劃募資額縮水近5億元。
聯(lián)蕓科技董事會(huì)秘書、財(cái)務(wù)總監(jiān)錢曉飛在今日（11月15日）舉行的投資者交流會(huì)上表示，其新一代數(shù)據(jù)存儲(chǔ)主控芯片系列產(chǎn)品研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目將設(shè)立存儲(chǔ)主控芯片試驗(yàn)室，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后將形成年產(chǎn)3960萬片新一代存儲(chǔ)主控芯片的產(chǎn)業(yè)規(guī)模。
▍近年來業(yè)績波動(dòng)較大 存儲(chǔ)主控芯片項(xiàng)目現(xiàn)新進(jìn)展
根據(jù)招股書顯示，聯(lián)蕓科技是一家提供數(shù)據(jù)存儲(chǔ)主控芯片、AIoT信號處理及傳輸芯片的平臺(tái)型芯片設(shè)計(jì)企業(yè)。該公司采用集成電路芯片設(shè)計(jì)企業(yè)通行的Fabless 模式，將研發(fā)力量投入到集成電路芯片設(shè)計(jì)、解決方案開發(fā)和質(zhì)量把控等環(huán)節(jié)。
在數(shù)據(jù)存儲(chǔ)主控芯片領(lǐng)域，2023年底，聯(lián)蕓科技固態(tài)硬盤主控芯片出貨量占比達(dá)到22%，全球排名第二。
值得一提的是，在參與聯(lián)蕓科技戰(zhàn)略配售的投資方中，有國內(nèi)存儲(chǔ)芯片領(lǐng)域龍頭企業(yè)長江存儲(chǔ)，以及國內(nèi)領(lǐng)先的存儲(chǔ)芯片和先進(jìn)封測制造企業(yè)?佰維存儲(chǔ)的身影。以上兩家公司也是聯(lián)蕓科技的重要下游客戶。
從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看，聯(lián)蕓科技近年來營收與凈利潤波動(dòng)較大。特別是在2022年，該公司凈利潤出現(xiàn)了大幅下滑。
2021年至2023年各期期末，聯(lián)蕓科技營收分別約為5.79億元、5.73億元、10.34億元；凈利潤分別約為4512.39萬元、-7916.06萬元、5222.96萬元。另據(jù)招股書顯示，該公司從2014年設(shè)立至2022年改制，未分配利潤為-5717.66萬元。
對于近年來公司出現(xiàn)較大業(yè)績波動(dòng)的情況，聯(lián)蕓科技董事長方小玲在今日（11月15日）舉辦的投資者交流會(huì)上表示，該公司近年來一直保持著較高強(qiáng)度的研發(fā)投入。同時(shí)，為了激勵(lì)核心員工進(jìn)行員工持股，股份支付金額較大，造成了該公司短期的盈利狀況沒有體現(xiàn)。
具體到業(yè)務(wù)來看，聯(lián)蕓科技包含芯片產(chǎn)品和技術(shù)服務(wù)兩部分業(yè)務(wù)，芯片產(chǎn)品除2023年外，其占主營業(yè)務(wù)收入比重均為100%。其中，數(shù)據(jù)存儲(chǔ)主控芯片占比從2021年底的67.35%，逐步提升至2024年6月底的83%。而AIoT信號處理及傳輸芯片產(chǎn)品收入與占主要業(yè)務(wù)收入比例總體仍呈下降趨勢。
聯(lián)蕓科技董事會(huì)秘書、財(cái)務(wù)總監(jiān)錢曉飛向《科創(chuàng)板日報(bào)》據(jù)權(quán)威消息了解表示，數(shù)據(jù)存儲(chǔ)主控芯片是目前該公司的主營業(yè)務(wù)之一。其另一大業(yè)務(wù)方向AIoT芯片發(fā)展勢頭良好，有望成為其未來業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。
聯(lián)蕓科技董事長方小玲補(bǔ)充道，隨著5G技術(shù)的逐漸成熟，可實(shí)現(xiàn)的應(yīng)用場景更加豐富和完善，各行各業(yè)“萬物互聯(lián)”的深度廣度已得到進(jìn)一步拓展。
根據(jù)GSMA數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)2025年全球物聯(lián)網(wǎng)終端設(shè)備連接數(shù)量將達(dá)到250億個(gè)，其中工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)終端設(shè)備連接數(shù)量占比超過50%。全球物聯(lián)網(wǎng)終端設(shè)備連接數(shù)量的持續(xù)增長也推動(dòng)了對AIoT芯片的需求。
與此同時(shí)，聯(lián)蕓科技董事會(huì)秘書、財(cái)務(wù)總監(jiān)錢曉飛在今日（11月15日）舉行的投資者交流會(huì)上公布了該公司存儲(chǔ)主控芯片項(xiàng)目的最新進(jìn)展。
“新一代數(shù)據(jù)存儲(chǔ)主控芯片系列產(chǎn)品研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目將設(shè)立存儲(chǔ)主控芯片試驗(yàn)室，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后將形成年產(chǎn)3960萬片新一代存儲(chǔ)主控芯片的產(chǎn)業(yè)規(guī)模。”錢曉飛表示。
對于未來研發(fā)方向，聯(lián)蕓科技董事、總經(jīng)理李國陽表示，針對不斷增長的數(shù)據(jù)存儲(chǔ)要求，相關(guān)NVMe協(xié)議、高速NAND、PC整機(jī)等也相繼推出新的標(biāo)準(zhǔn)，目標(biāo)在未來推出PCIe Gen5固態(tài)硬盤主控芯片，以滿足整機(jī)以及消費(fèi)類終端對于更高速、更大容量、更低延遲的存儲(chǔ)產(chǎn)品的要求。
“與業(yè)內(nèi)現(xiàn)有的技術(shù)水平相比，該芯片產(chǎn)品支持全系列3D NAND顆粒；支持四通路第五代PCIe協(xié)議；支持聯(lián)蕓科技新一代NAND糾錯(cuò)技術(shù)； 支持?jǐn)?shù)據(jù)端到端保護(hù)技術(shù)。目前，該項(xiàng)目已投入研發(fā)資金29,554.08萬元，目前正處于產(chǎn)品設(shè)計(jì)開發(fā)的關(guān)鍵階段?！崩顕栒f道。
▍募資凈額縮水近5億元 曾因關(guān)聯(lián)交易等遭上交所問詢
聯(lián)蕓科技本次募投項(xiàng)目預(yù)計(jì)使用募集資金金額為15.2億元。按本次發(fā)行價(jià)格11.25元/股和1億股的新股發(fā)行數(shù)量計(jì)算，若本次發(fā)行成功，預(yù)計(jì)該公司募集資金總額11.25億元，扣除約9163.42萬元（不含增值稅）的發(fā)行費(fèi)用后，預(yù)計(jì)募集資金凈額10.33億元，較原計(jì)劃募資額縮水近5億元。
對此，聯(lián)蕓科技董事會(huì)秘書、財(cái)務(wù)總監(jiān)錢曉飛表示，該公司根據(jù)經(jīng)營情況和未來發(fā)展規(guī)劃合理確定本次募集資金的用途和相應(yīng)規(guī)模。
值得注意的是，聯(lián)蕓科技的募資計(jì)劃相較其2023年2月的募資計(jì)劃，缺少了“補(bǔ)充流動(dòng)資金”這一項(xiàng)目。而該募資項(xiàng)目的取消，也使聯(lián)蕓科技受到上海證券交易所的問詢。
首先是對公司獨(dú)立性的質(zhì)疑。在股權(quán)架構(gòu)方面，聯(lián)蕓科技的股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散，無控股股東。其董事長方小玲直接持有公司8.41%的股份，并通過其控制的持股平臺(tái)弘菱投資、同進(jìn)投資、芯享投資合計(jì)控制公司45.22%的股份，系該公司實(shí)際控制人。
但前十大股東中?？低暭捌渥庸竞？悼萍己嫌?jì)持股37.38%，且聯(lián)蕓科技部分高管仍在?？低暼温?。?？低?023年年報(bào)顯示，聯(lián)蕓科技為其聯(lián)營企業(yè)。
其次是關(guān)聯(lián)交易：2021年至2023年，聯(lián)蕓科技向關(guān)聯(lián)方銷售商品、提供服務(wù)的金額分別為22,248.90萬元、21,528.18萬元及31,767.37萬元，占營業(yè)收入的比例分別為38.44%、37.57%及30.73%，關(guān)聯(lián)交易均超30%。
聯(lián)蕓科技對客戶E及其關(guān)聯(lián)方、江波龍的依賴尤為嚴(yán)重。最新招股書顯示，報(bào)告期內(nèi)，這兩大關(guān)聯(lián)方每年貢獻(xiàn)的收入不低于45%。
與此同時(shí)，報(bào)告期內(nèi)，聯(lián)蕓科技前五大客戶收入占營業(yè)收入的比例分別為75.91%、76.11%、 73.12%和76.81%，該公司向前五大供應(yīng)商的采購金額占各年度采購總額的比例分別為85.29%、 92.10%、93.30%和94.17%，供應(yīng)商較為集中。
其中，該公司晶圓的供應(yīng)商為臺(tái)積電。報(bào)告期內(nèi)，其向臺(tái)積電的采購金額占當(dāng)年采購總額的比例分別為55.77%、66.08%、63.62%和71.23%，采購占比較高。
對此，聯(lián)蕓科技董事長方小玲表示，該公司目前主要面向行業(yè)頭部客戶銷售產(chǎn)品，隨著產(chǎn)品體系和市場渠道的不斷完善，其客戶群體將會(huì)持續(xù)拓展。
編輯：金杜
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