財(cái)聯(lián)社1月14日訊（編輯 沈述紅）伴隨著ETF和債券基金業(yè)務(wù)的強(qiáng)勢(shì)發(fā)展，公募行業(yè)的發(fā)展格局在過(guò)去的2024年發(fā)生了深刻的改變。
雖然四季報(bào)披露剛剛開(kāi)始，但不少公募已對(duì)自家在2024年的規(guī)模及排名預(yù)估數(shù)據(jù)進(jìn)行摸底。財(cái)聯(lián)社編輯從業(yè)內(nèi)人士處了解到，2024三季度末非貨公募基金規(guī)模排名前十的基金公司中，過(guò)半公司四季度非貨公募規(guī)模出現(xiàn)了下滑。
在頭部公募中，華南和華北均有一家公司非貨公募規(guī)模出現(xiàn)增長(zhǎng)，華東亦有兩家非貨公募規(guī)模有少量增長(zhǎng)。某頭部公募透露，公司過(guò)去四季度規(guī)模增長(zhǎng)接近500億元，其規(guī)模增量主要來(lái)源于債基。這種債基規(guī)模的增長(zhǎng)不僅體現(xiàn)在老產(chǎn)品的持營(yíng)上，新發(fā)也有所助力。
非貨ETF業(yè)務(wù)規(guī)模變動(dòng)，也使得基金公司非貨管理規(guī)模相應(yīng)受到影響。其中，寬基之間的騰挪導(dǎo)致的規(guī)模階段性增減，在過(guò)去的四季度表現(xiàn)突出，這也直接影響到了頭部基金公司的總體規(guī)模及相應(yīng)排名。2024年前三季度因指數(shù)業(yè)務(wù)導(dǎo)致公司規(guī)模增長(zhǎng)較快的某基金公司非貨管理規(guī)模或因此在2024四季度出現(xiàn)了一定程度下滑。
變量一：債基新發(fā)和持營(yíng)
“2024年基金公司管理規(guī)模出現(xiàn)較大變動(dòng)，大體是貨基和ETF產(chǎn)品規(guī)模增減引起的。”華南一家大型基金公司人士稱。
其中，債基無(wú)疑是不少基金公司今年以來(lái)的增量“大頭”所在。盡管經(jīng)歷了9月底的債基贖回潮，仍有不少基金公司在四季度迎難而上，以此“俘獲”住機(jī)構(gòu)客戶的“芳心”，實(shí)現(xiàn)了債基規(guī)模的增長(zhǎng)。
財(cái)聯(lián)社編輯從業(yè)內(nèi)人士處了解到，華南某頭部基金公司過(guò)去四季度規(guī)模增長(zhǎng)接近500億元，其規(guī)模增量主要來(lái)源于債基。
這種債基規(guī)模的增長(zhǎng)不僅體現(xiàn)在老產(chǎn)品的持營(yíng)上，新產(chǎn)品的發(fā)行也有一定程度助力。
“時(shí)至今日，債基的審批依舊非常難。一旦獲批發(fā)行，基金公司就會(huì)有規(guī)模增長(zhǎng)?！比A東一家中型公募人士直言。
數(shù)據(jù)顯示，在2024年新成立的總規(guī)模達(dá)1.18億元新基金中，有8308.84億元規(guī)模屬于債基，占比超7成。其中，僅2024年四季度的新成立債基規(guī)模便達(dá)到了3095.28億元，占比單季基金新發(fā)總規(guī)模的81.72%。
總體來(lái)看，在過(guò)去的四季度有債券基金成立的基金公司中，僅有博時(shí)、嘉實(shí)等少數(shù)幾家基金公司成立了4只或以上的產(chǎn)品，大多公司僅有一到兩只產(chǎn)品成立，部分公司四季度無(wú)一債基成立。
部分公司憑借少量新成立的債基就能斬獲近百億元乃至更高的規(guī)模增量。以嘉實(shí)為例，該公司四季度成立了四只債基，合計(jì)規(guī)模129.31億元；大成、景順長(zhǎng)城均憑借旗下新發(fā)債基贏得近110億元的新增規(guī)模；博時(shí)基金成立了四只債基，合計(jì)發(fā)行規(guī)模達(dá)90.85億元；富國(guó)、華安、摩根、民生加銀等公司在四季度也都因新發(fā)債基獲得超80億元規(guī)模增量。
“不過(guò)，公司規(guī)模要想穩(wěn)健持續(xù)增長(zhǎng)，持營(yíng)還是比新發(fā)更為關(guān)鍵?！鼻笆鋈A東公募人士表示。
變量二：寬基ETF騰挪
編輯了解到，2024年四季度，部分頭部基金公司因?yàn)榉秦汦TF業(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)，使得公司非貨管理規(guī)模出現(xiàn)一定程度地增長(zhǎng)。
但也有數(shù)家頭部公募四季度規(guī)模下滑的主要原因，系該業(yè)務(wù)規(guī)模階段性出現(xiàn)了小幅縮水的情形。例如，2024年前三季度因指數(shù)業(yè)務(wù)發(fā)展導(dǎo)致公司規(guī)模增長(zhǎng)較快的某基金公司，在2024四季度的非貨管理規(guī)模出現(xiàn)了一定程度下滑，主要原因或?yàn)閷捇g的騰挪。
Wind數(shù)據(jù)顯示，2024年四季度，博時(shí)、廣發(fā)、富國(guó)、景順長(zhǎng)城、招商基金、嘉實(shí)基金、國(guó)泰基金、工銀瑞信、匯添富、海富通等逾10家基金公司非貨ETF管理規(guī)模增長(zhǎng)過(guò)百億元。
其中，博時(shí)基金四季度非貨ETF管理規(guī)模從1102.92億元增長(zhǎng)至1346.96億元，增量達(dá)244億元；廣發(fā)、華安、富國(guó)的非貨ETF管理規(guī)模分別增長(zhǎng)230億元、219億元、209億元；景順長(zhǎng)城、招商、嘉實(shí)、國(guó)泰的非貨ETF管理規(guī)模也分別增長(zhǎng)181億元、166億元、154億元、152億元。
“我們公司在2024年四季度的非貨管理規(guī)模略有增長(zhǎng)，主要依靠公司ETF業(yè)務(wù)發(fā)展，尤其是旗下新成立的A500ETF規(guī)模急劇增長(zhǎng)，抵消了其他業(yè)務(wù)規(guī)模的階段性下滑?！币患翌^部基金公司人士透露。
也有部分基金公司四季度的非貨ETF規(guī)模有所降低，如華夏基金非貨ETF管理規(guī)模從三季度末的6779.65億元下降了195億元，至6584.81億元；南方基金非貨ETF管理規(guī)模從2589.87億元下降了161億元，至2429.30億元；華泰柏瑞的非貨ETF管理規(guī)模也從4792.21億元下降了88億元，至4704.04億元。
寬基之間的騰挪導(dǎo)致的規(guī)模階段性增減，在過(guò)去的四季度表現(xiàn)突出，這也直接影響到了基金公司的總體規(guī)模及相應(yīng)排名。以華泰柏瑞滬深300ETF為例，該產(chǎn)品雖然在2024年規(guī)模增長(zhǎng)了2285.38億元，至3596.29億元，但其在四季度的規(guī)模卻縮水了379.17億元。
無(wú)獨(dú)有偶，南方中證500ETF、南方中證1000ETF兩只產(chǎn)品在過(guò)去的2024年規(guī)模增長(zhǎng)近千億元，但四季度分別縮水221.63億元、162.85億元，合計(jì)縮水384.48億元；華夏基金旗下華夏上證50ETF、華夏中證1000ETF、華夏滬深300ETF2024年規(guī)模合計(jì)增長(zhǎng)達(dá)2187.54億元之多，但在四季度卻分別縮水135.24億元、95.02億元、94.20億元、32.22億元、30.66億元，3只產(chǎn)品合計(jì)縮水260.10億元。另外，易方達(dá)滬深300ETF雖然在2024年規(guī)模增長(zhǎng)了1988億元，但四季度卻縮水157.33億元。
與之相反的是，新成立不久的28只中證A500ETF四季度卻吸金近2400億元。截至2024年底，已有12只中證A500ETF規(guī)模過(guò)百億元其中，國(guó)泰中證A500ETF規(guī)模已達(dá)到261.52億元，廣發(fā)中證A500ETF、南方中證A500ETF規(guī)模分別達(dá)208.37億元、206.42億元，華夏中證A500ETF距離200億元也咫尺之遙，華泰柏瑞中證A500ETF、易方達(dá)中證A500ETF規(guī)模也都超過(guò)了150億元。
編輯：金杜
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