編輯《證券時報》 王明弘
最近，北京證券交易所市場再次回歸，主要“專業(yè)”北京證券交易所引起市場關(guān)注，許多“8”股票打破歷史新高，編輯發(fā)現(xiàn)自今年以來，北京證券交易所50指數(shù)翻了一番，許多重倉庫北京證券交易所基金業(yè)績增長，華安北京證券交易所50指數(shù)A、以中歐北證50成分指數(shù)A和東財北證50指數(shù)A為代表的三只基金業(yè)績位居全市前列。
在北京證券交易所投資熱度升溫的背景下，相關(guān)基金認購量迅速增加，基金經(jīng)理的操作難度也在增加。然而，許多基金經(jīng)理仍然看好北京證券交易所的市場前景。他們認為，隨著北京證券交易所上市公司業(yè)績的不斷提升，科技創(chuàng)新、高端制造、新興消費等投資主線的配置價值仍然存在。
多只牛股獲得基金重倉
在最近結(jié)構(gòu)性牛市的推動下，北京證券交易所的個股繼續(xù)受到市場基金的關(guān)注，許多個股的股價創(chuàng)下歷史新高。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月7日，北京證券交易所占84只股價創(chuàng)歷史新高的股票中有46只，反映了北京證券交易所的強勢股票。
編輯進一步梳理發(fā)現(xiàn)，北交所大牛股多只基金重倉，年內(nèi)業(yè)績也不錯。以專注于聚合物材料扁平軟管研發(fā)的中宇科技為例，公司股價自年內(nèi)低點以來上漲了100%以上?；鸾?jīng)理葉勇管理的萬家北交所，兩年內(nèi)定開A股，持有中宇科技53.43萬股，排名前十大流通股東第四。從葉勇的持倉結(jié)構(gòu)來看，主要配置方向是電子設(shè)備、新能源、機械行業(yè)、種業(yè)、汽車零部件、新材料、運輸?shù)刃袠I(yè)的細分市場龍頭和專業(yè)新龍頭企業(yè)。
另一只大牛股邦德股份自年內(nèi)低位上漲132%以上，創(chuàng)金合信北證50成分指數(shù)增持邦德股份至第三季度64.55萬股，排名前十大流通股東第七。
此外，從事中高檔數(shù)控感應(yīng)熱處理設(shè)備的恒進感應(yīng)股價也大幅上漲。自今年年底以來，該公司的股價上漲了183%以上。廣發(fā)北交所選擇兩年定開A和招商北證50成分A，均進入恒進感應(yīng)十大流通股東，分別排名第四和第七，持有189.89萬股和29.42萬股。
此外，貝特瑞、曙光數(shù)創(chuàng)、蘇軸股份、森萱醫(yī)藥等多只北交所股票在第三季度獲得了基金經(jīng)理的加倉。
北交所基金
業(yè)績回報排名第一
數(shù)據(jù)顯示，自9月24日以來，代表北京證券交易所市場表現(xiàn)的北京證券交易所50指數(shù)上漲了115.66%，翻了一番。從整個市場基金的業(yè)績來看，許多北京證券交易所基金的業(yè)績排名第一。截至12月7日，華安北京證券交易所50指數(shù)A、年初以來，中歐北證50成分指數(shù)A和東財北證50指數(shù)A的凈值分別上升83.13%、81.08%和68.84%分別位居全市場基金業(yè)績第一、第二、第四。
北交所大牛股的基金業(yè)績也不錯。其中，廣發(fā)北交所選擇兩年定開A和招商北證50成分A，年業(yè)績回報率為15.68%和17.18%，近6個月分別達到59.37%和67.37%。萬家北交所選擇兩年定開A年，業(yè)績回報率為30.04% ，在A年內(nèi)，創(chuàng)金合信北證50成分指數(shù)的業(yè)績回報增加了46.06%。
編輯注意到，隨著北京證券交易所個股的持續(xù)上漲，北京證券交易所基金的布局也受到投資者的青睞，大量資金繼續(xù)涌入這些表現(xiàn)良好的基金，這也給基金經(jīng)理的經(jīng)營管理帶來了一定的挑戰(zhàn)。
招商基金經(jīng)理韓冰、鄧彤表示，北證50成分股以小市值公司為主，在市場快速上漲階段更具彈性。此外，由于北證50指數(shù)一度成為市場關(guān)注的焦點，其管理的基金認購量在9月下旬迅速增加，基金運營難度加大。
然而，在北京證券交易所相關(guān)基金大幅上漲后，一些基金經(jīng)理建議在大幅上漲后調(diào)整風(fēng)險，因為想要追逐高基金需要謹慎。
“專精特新”仍然很有吸引力
許多基金經(jīng)理仍然對北交所的未來持樂觀態(tài)度。
華夏基金經(jīng)理顧新峰表示，首先，與滬深同類公司相比，北京證券交易所目前的估值仍有相當(dāng)大的折扣。我們持有的前幾大重倉股的平均估值在20倍以內(nèi)，甚至超過一半的公司在2024年的估值在15倍左右。這一估值水平顯然對具有“專業(yè)化、特新化”特點的中小型成長型企業(yè)具有吸引力。
其次，從業(yè)績來看，許多北京證券交易所公司自今年以來繼續(xù)保持快速增長。同時，這種增長可以持續(xù)到明年和明年，整體發(fā)展符合預(yù)期，業(yè)績的持續(xù)增長進一步消化了估值。
第三，早期政策的密集發(fā)布說明了監(jiān)管機構(gòu)對市場的關(guān)注，未來政策將進入實施期。
第四，未來北京證券交易所新上市公司將變得越來越好，流動性的顯著提高和估值的系統(tǒng)提高顯示出更強的吸引力。第三季度末，隨著整個市場的流動性溢出，北京證券交易所的流動性顯著增加。未來，隨著高質(zhì)量供應(yīng)的增加，選擇高質(zhì)量的中小型專業(yè)新企業(yè)的難度將相對降低。
“北京證券交易所50指數(shù)的關(guān)注度已達到較高水平，市場交易流動性增加，早期流動性不足導(dǎo)致的相對折扣因素消退。該指數(shù)能否真正逆轉(zhuǎn)，取決于企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績能否穩(wěn)定。然而，隨著北京證券交易所的不斷擴張，成分股的組成將更加平衡，北京證券交易所50作為與上海和深圳指數(shù)相關(guān)性較低、風(fēng)格獨特的指數(shù)，仍具有較好的配置價值?！表n冰和鄧童說。
匯天富基金經(jīng)理馬翔認為，在以“專業(yè)化、特新化”為主的北交所市場，可以重點布局三條主要投資線:1、在人工智能、低空經(jīng)濟、自動駕駛、機器人等新技術(shù)領(lǐng)域，北京證券交易所的一些公司做出了良好的產(chǎn)業(yè)布局，值得關(guān)注；2、高端制造升級主線，在半導(dǎo)體獨立可控、化工新材料、新能源、機械設(shè)備等領(lǐng)域，北京證券交易所部分公司在細分領(lǐng)域競爭力強，卡位好；3、近年來，結(jié)構(gòu)性新興消費亮點頻繁。在醫(yī)療美容、體育健身等領(lǐng)域，北京證券交易所也有質(zhì)量好的公司可以關(guān)注。
編輯：金杜
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