本報編輯邢萌
最近，中國信托業(yè)協(xié)會發(fā)布了2024年上半年信托公司的主要業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)。截至2024年第二季度末，信托資產(chǎn)余額為27萬億元，創(chuàng)歷史新高，連續(xù)9個季度實現(xiàn)同比正增長。其中，投資證券市場的信托基金規(guī)模為8.34萬億元，同比增長近65%。
中國信托行業(yè)協(xié)會特別研究員梁光勇表示，信托行業(yè)整體仍處于深化轉(zhuǎn)型階段，但無論是從外部宏觀經(jīng)濟和國民財富積累的趨勢，還是從信托行業(yè)的內(nèi)部制度優(yōu)勢來看，中國信托行業(yè)未來都有很大的發(fā)展空間和廣闊的前景。
證券市場“吸金”最多
自2022年第二季度穩(wěn)定復(fù)蘇以來，信托資產(chǎn)規(guī)模連續(xù)9個季度實現(xiàn)同比正增長。數(shù)據(jù)顯示，截至2024年第二季度末，信托資產(chǎn)規(guī)模余額為27萬億元，較2023年第四季度末增長3.08萬億元，較去年同期增長5.32萬億元，同比增長率為24.52%。
今年上半年，基金信托投資結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化。截至2024年第二季度末，基金信托總規(guī)模達到19.95萬億元，比2023年第四季度末增長2.58萬億元，比2023年同期增長4.25萬億元，同比增長27.10%。
從資本信托投資結(jié)構(gòu)來看，證券市場是最大的信托資本投資領(lǐng)域，占資本信托總規(guī)模的40%以上。信托基金投資于證券市場（包括股票、基金和債券）的總規(guī)模為8.34萬億元，比2023年第四季度末增加1.74萬億元。這部分資本投資在資本信托總規(guī)模中占41.81%。與2023年同期相比，規(guī)模增長3.28萬億元，同比增長64.89%，占近9%。
從其他投資領(lǐng)域來看，信托基金投資工商企業(yè)3.87萬億元，占資本信托總規(guī)模的19.39%。與2023年同期相比，規(guī)模增長407.61億元，同比增長1.07%；與2023年同期相比，投資金融機構(gòu)的規(guī)模為2.96萬億元，占資本信托總規(guī)模的14.83%，增加了7657.57億元，同比增長34.93%；投資基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的規(guī)模為1.63萬億元，占資本信托總規(guī)模的8.19%。與2023年同期相比，規(guī)模增長1217.37億元，同比增長8.05%；投資房地產(chǎn)的規(guī)模為9191.82億元，占資本信托總規(guī)模的4.61%，與2023年同期相比，規(guī)模下降了1297.43億元，同比下降12.37%。
“在監(jiān)管政策的指導(dǎo)下，結(jié)合信托公司自身業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的需要，信托行業(yè)逐漸從傳統(tǒng)的非標(biāo)準(zhǔn)融資業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)閮糁岛蜆?biāo)準(zhǔn)化的標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)。利益信托研究員帥國讓告訴《證券日報》，證券投資業(yè)務(wù)是信托公司符合監(jiān)管導(dǎo)向、回歸信托來源、創(chuàng)收增效、穩(wěn)定轉(zhuǎn)型的重要業(yè)務(wù)。因此，許多信托公司增加了證券投資業(yè)務(wù)的布局。
帥國讓說：“作為信托公司的重要投資方向之一，在一系列有利資本市場政策的指導(dǎo)下，投資證券市場的資本規(guī)模預(yù)計將繼續(xù)增長?！薄?/p>
信托公司業(yè)績承壓
總的來說，信托公司今年上半年面臨經(jīng)營挑戰(zhàn)。與2023年同期相比，信托行業(yè)總營業(yè)收入和利潤大幅下降。數(shù)據(jù)顯示，截至2024年第二季度末，信托行業(yè)營業(yè)收入332.53億元，同比下降32.73%；利潤總額為195.88億元，同比下降40.63%。
信托公司的業(yè)績壓力反映了信托行業(yè)正經(jīng)歷從融資業(yè)務(wù)向三類業(yè)務(wù)（資產(chǎn)服務(wù)信托、資產(chǎn)管理信托和公益慈善信托）轉(zhuǎn)型的痛苦時期。
梁光勇表示，一段時間以來，以非標(biāo)準(zhǔn)融資為代表的融資信托業(yè)務(wù)作為信托公司的主要業(yè)務(wù)模式，在促進社會經(jīng)濟發(fā)展方面發(fā)揮了重要作用。隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的快速擴大和經(jīng)濟周期的波動，這種業(yè)務(wù)模式的弱點開始出現(xiàn)，但也突出了信托公司在這種業(yè)務(wù)模式中的作用。
帥國表示，上半年信托公司業(yè)績壓力，一方面與傳統(tǒng)融資業(yè)務(wù)壓力和新業(yè)務(wù)業(yè)績增長點不成熟密切相關(guān)；另一方面，受國內(nèi)經(jīng)濟金融環(huán)境的影響，部分信托公司過去的歷史負(fù)擔(dān)和股票不良資產(chǎn)相對較大，在一定程度上影響了公司的業(yè)績增長。
那么，信托公司如何進一步深化轉(zhuǎn)型，提高業(yè)績呢？帥國讓表示，未來信托公司還需要依靠自己的股東背景和資源稟賦來開展業(yè)務(wù)。主要信托可以依靠自身強大的資源、品牌、經(jīng)營管理能力，逐步形成自身的專業(yè)優(yōu)勢；中小型信托公司可以嘗試在特定業(yè)務(wù)上鎖定目標(biāo)群體，然后在產(chǎn)品和服務(wù)上進行獨特的創(chuàng)新，形成自身的特點，實現(xiàn)差異化發(fā)展。
梁光勇認(rèn)為，信托產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展應(yīng)該回歸起源，堅持受托人的地位，不偏離，在最大化受益人利益的原則下改變業(yè)務(wù)驅(qū)動和發(fā)展模式，從服務(wù)對象、服務(wù)起點、服務(wù)責(zé)任、收入來源等方面明確自己的角色定位。在此基礎(chǔ)上，結(jié)合自身優(yōu)勢和客戶結(jié)構(gòu)，努力探索可持續(xù)的商業(yè)發(fā)展模式，努力減少經(jīng)濟周期波動帶來的不利影響。
編輯：金杜
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