此次IPO融資，諾比侃計(jì)劃用于核心技術(shù)研究、研發(fā)設(shè)施和總部大樓建設(shè)、潛在的投資和并購(gòu)機(jī)會(huì)與一般企業(yè)用途。該公司曾于2023年2月啟動(dòng)IPO輔導(dǎo)，原擬沖刺科創(chuàng)板，但在今年下半年撤回了輔導(dǎo)備案。
擬進(jìn)一步拓展全球業(yè)務(wù)
諾比侃成立于2015年，專注于人工智能技術(shù)和數(shù)字孿生等先進(jìn)技術(shù)，聚焦AI+交通、AI+能源、AI+城市治理等領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用，主要提供基于AI行業(yè)模型軟硬一體化解決方案。
該公司首次提交的招股書顯示，其產(chǎn)品與業(yè)務(wù)主要包括NBK-INTARI平臺(tái)、AI行業(yè)模型和AI解決方案三層。其基于底層技術(shù)平臺(tái)NBK-INTARI平臺(tái)，生成了各AI行業(yè)模型，不同的AI行業(yè)模型經(jīng)過組合和互聯(lián)，形成軟硬一體的AI解決方案，用于解決更為綜合和復(fù)雜的業(yè)務(wù)問題。
對(duì)從科創(chuàng)板轉(zhuǎn)戰(zhàn)港交所的原因，諾比侃在招股書中予以說明：“為進(jìn)一步拓展公司的全球業(yè)務(wù)，并考慮到港交所能夠?yàn)樵摴咎峁┇@取境外資本及吸納各類境外投資者的國(guó)際化平臺(tái)，公司自愿決定不再繼續(xù)推進(jìn)過往的A股上市計(jì)劃?！?/p>
2021年至今年上半年各期期末，諾比侃分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.01億元、2.53億元、3.64億元、1.86億元，凈利潤(rùn)分別為2574.3萬(wàn)元、6316.1萬(wàn)元、8856.6萬(wàn)元、5073.6萬(wàn)元。
今年上半年，其營(yíng)收分類別來看，AI+交通板塊實(shí)現(xiàn)收入7億元，占總營(yíng)收比例38.1%；AI+能源板塊實(shí)現(xiàn)收入11.5億元，占總營(yíng)收比例61.9%；不過，其AI+城市治理僅實(shí)現(xiàn)4.7萬(wàn)元收入。
諾比侃援引灼識(shí)咨詢數(shù)據(jù)顯示，就2023年的收入而言，該公司為中國(guó)第二大AI+供電系統(tǒng)檢測(cè)監(jiān)測(cè)解決方案提供商，市場(chǎng)份額為6.9%；為中國(guó)第七大AI+軌道交通檢測(cè)監(jiān)測(cè)解決方案提供商，市場(chǎng)份額為1.3%。
灼識(shí)咨詢數(shù)據(jù)顯示，諾比侃研發(fā)的接觸網(wǎng)懸掛狀態(tài)缺陷智能識(shí)別系統(tǒng)是中國(guó)最早針對(duì)鐵路網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的同類系統(tǒng)。截至今年11月8日，其已向中國(guó)超80%的鐵路局（包括超60%的供電分段）提供接觸網(wǎng)懸掛狀態(tài)檢測(cè)解決方案。
2021年至今年上半年各期期末，諾比侃研發(fā)投入分別為0.06億元、0.45億元、0.57億元、0.40億元，占該公司各期總營(yíng)收的5.7%、17.6%、15.6%、21.4%，研發(fā)投入占比逐漸升高。
2021年至2023年，諾比侃主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為54.5%、55.6%、58.1%。其中，該公司AI+交通業(yè)務(wù)毛利率達(dá)到90%；AI+能源業(yè)務(wù)作為營(yíng)收增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?，毛利率約40%，但均高于2022年我國(guó)AI行業(yè)平均毛利率水平37.20%。
AI行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈且分散
2021年至今年上半年各期期末，諾比侃對(duì)前五大客戶的銷售額分別為8660萬(wàn)元、1.54億元、3.12億元、1.7億元，占同時(shí)期總營(yíng)收比例分別為85.7%、61.1%、85.9%、91.5%。
這其中，該公司向第一大客戶的銷售額分別為2390萬(wàn)元、7030萬(wàn)元、1.11億元、1.13億元，分別占各期總營(yíng)收比例為23.7%、27.8%、30.5%、61.0%。從今年上半年業(yè)績(jī)來看，該公司對(duì)第一大客戶與前五大客戶的營(yíng)收依賴程度有所增加。
值得注意的是，由于AI行業(yè)日新月異的發(fā)展速度，諾比侃在業(yè)務(wù)層面也面臨不少風(fēng)險(xiǎn)。
該公司在風(fēng)險(xiǎn)提示中提到，由于項(xiàng)目實(shí)施及交付時(shí)間與客戶驗(yàn)收存在時(shí)間差異，承接交付相關(guān)產(chǎn)品的速度受終端客戶的資金分配計(jì)劃及階段所影響，2021年、2023年，該公司分別未在“AI+能源”板塊、“AI+城市治理”板塊取得收入。
“AI行業(yè)尚處于應(yīng)用發(fā)展前期，行業(yè)應(yīng)用卻是各大AI企業(yè)的‘兵家必爭(zhēng)之地’，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，但市場(chǎng)規(guī)模亦有較大發(fā)展空間?！庇蠥I行業(yè)大模型領(lǐng)域相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》據(jù)權(quán)威消息了解了解時(shí)表示，企業(yè)若憑借最初的技術(shù)優(yōu)勢(shì)搶占了某個(gè)行業(yè)市場(chǎng)，需要快速滲透該行業(yè)并取得“技術(shù)+數(shù)據(jù)+資源”等多重優(yōu)勢(shì)，以此來建立護(hù)城河和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
諾比侃也在招股書中表示，目前AI行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈且分散，AI的技術(shù)發(fā)展也存在不確定性。
三名高管來自四川大學(xué)
招股書顯示，在此次發(fā)行前，諾比侃創(chuàng)始人兼董事會(huì)主席廖峪、鐵科創(chuàng)智、執(zhí)行董事兼首席技術(shù)官唐泰可、監(jiān)事會(huì)主席兼研發(fā)總監(jiān)林仁輝、研發(fā)總監(jiān)蘇茂才及鐵科智能為一致行動(dòng)人，共同有權(quán)行使諾比侃約51.1%的投票權(quán)，并被視為一組控股股東。
其中，廖峪直接持股32.8%，最終受益股份41.3%；國(guó)有資本成都創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)投資有限公司和成都產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)有限公司則分別持股6%。
而諾比侃有三名執(zhí)行董事均曾畢業(yè)自四川大學(xué)：其創(chuàng)始人廖峪于2008年12月獲得四川大學(xué)軟件工程碩士學(xué)位，此后畢業(yè)于西南交通大學(xué)工程博士、高級(jí)工程師。
該公司首席技術(shù)官唐泰可于1997年7月獲得四川聯(lián)合大學(xué)（現(xiàn)四川大學(xué)）圖書情報(bào)學(xué)學(xué)士學(xué)位；其首席營(yíng)銷官孫毓川于2006年7月獲得四川大學(xué)計(jì)算機(jī)科學(xué)與技術(shù)學(xué)士學(xué)位。
數(shù)據(jù)顯示，2019年12月底截至今年6月底，諾比侃經(jīng)歷五輪融資，共籌集約3.55億元。該公司眾多的機(jī)構(gòu)投資者中，博將資本出手較早，參與其早期三輪融資。
2022年和2024年，成都相關(guān)國(guó)有投資機(jī)構(gòu)連續(xù)兩輪參與諾比侃融資；成渝基金則在今年6月完成相關(guān)認(rèn)購(gòu)；最新一輪融資后，諾比侃估值為21.3億元。
編輯：金杜
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